Les investissements alternatifs sont devenus de plus en plus populaires auprès des investisseurs ces dernières années, car ils offrent une opportunité unique de diversifier les portefeuilles et de générer des rendements plus élevés. Ces investissements sont généralement définis comme tout ce qui ne fait pas partie des investissements traditionnels tels que les actions, les obligations et les liquidités, et peuvent inclure la dette privée, le capital-investissement, les fonds spéculatifs, l’immobilier et bien d’autres choses encore. Cet article explore certains des investissements et stratégies alternatifs les plus courants dans le secteur financier, y compris leurs avantages, leurs risques et l’impact de l’évolution des réglementations et des avancées technologiques.
La dette privée
La dette privée est une forme de financement par l’emprunt dans laquelle les investisseurs fournissent des fonds à des entreprises ou à des particuliers en échange d’un rendement à revenu fixe. Les investissements en dette privée peuvent prendre de nombreuses formes, y compris des prêts directs, des prêts mezzanine et des prêts en difficulté. Ces investissements sont généralement réalisés auprès de sociétés non publiques, qui peuvent offrir des rendements plus élevés que les sociétés cotées en bourse. La dette privée peut également offrir une plus grande flexibilité en termes de structure de prêt, car les investisseurs peuvent négocier des clauses restrictives et d’autres conditions qui peuvent ne pas être disponibles dans les offres de dette publique.
La dette privée est devenue de plus en plus populaire ces dernières années, les investisseurs cherchant des moyens de générer des rendements plus élevés dans un environnement de taux d’intérêt bas. Selon un rapport de Preqin, les fonds de dette privée ont levé 132 milliards de dollars en 2020, un record. La dette privée peut également offrir des avantages en termes de diversification, car elle est généralement moins corrélée aux investissements traditionnels tels que les actions et les obligations.
Toutefois, la dette privée n’est pas sans risques. Ces investissements sont généralement illiquides, ce qui signifie qu’ils ne peuvent pas être facilement achetés ou vendus comme des titres cotés en bourse. En outre, la solvabilité de l’emprunteur peut être difficile à évaluer, ce qui peut entraîner un risque de défaillance. Il est également important de tenir compte de l’impact potentiel de l’évolution des taux d’intérêt sur le rendement à revenu fixe des investissements en dette privée.
Actions dans le domaine de l’infrastructure
Les investissements en actions dans les infrastructures consistent à investir dans des sociétés qui possèdent et exploitent des actifs d’infrastructure tels que des aéroports, des routes à péage et des installations de traitement de l’eau. Ces investissements peuvent fournir des flux de revenus réguliers et ont été historiquement moins volatiles que les investissements en actions traditionnels. Les actions d’infrastructure peuvent également offrir des avantages en termes de diversification, car les actifs d’infrastructure sont généralement moins corrélés avec d’autres catégories d’actifs.
Ces dernières années, les investissements en actions dans les infrastructures sont devenus de plus en plus populaires auprès des investisseurs, car les gouvernements et les entreprises privées cherchent à moderniser les infrastructures vieillissantes. Selon un rapport de Preqin, les fonds d’investissement en infrastructures ont levé 89 milliards de dollars en 2020, un record. Les fonds d’investissement en infrastructures peuvent également offrir une protection contre l’inflation, car les flux de revenus provenant des actifs d’infrastructure peuvent être ajustés pour suivre la hausse des prix.
Cependant, le capital-investissement dans les infrastructures n’est pas sans risque. Ces investissements peuvent être gourmands en capitaux et requièrent une grande expertise en matière de construction et d’entretien des actifs d’infrastructure. En outre, les risques réglementaires et politiques peuvent avoir un impact sur la rentabilité de ces investissements. Il est également important de prendre en compte l’impact de l’évolution des taux d’intérêt sur l’évaluation des actifs d’infrastructure.
Pratiques de gestion des fonds spéculatifs
Les fonds spéculatifs sont des fonds d’investissement qui utilisent une variété de stratégies pour générer des rendements plus élevés que les investissements traditionnels tels que les actions et les obligations. Les fonds spéculatifs peuvent utiliser des stratégies telles que les actions long/short, l’investissement événementiel et la macroéconomie mondiale pour générer des rendements. Ces investissements ne sont généralement accessibles qu’aux investisseurs accrédités en raison des exigences élevées en matière d’investissement minimum et de l’absence de surveillance réglementaire.
De bonnes pratiques de gestion des fonds spéculatifs sont essentielles pour atténuer les risques et générer des rendements positifs. Parmi les pratiques courantes de gestion des fonds spéculatifs, on peut citer une bonne gestion des risques, la diversification des investissements et la transparence des rapports. Il est également important que les gestionnaires de fonds spéculatifs aient une connaissance approfondie des stratégies qu’ils utilisent et qu’ils maintiennent une approche disciplinée de l’investissement.
Cependant, les fonds spéculatifs ne sont pas sans risques. Ces investissements peuvent être très volatils et ne pas convenir à tous les investisseurs. En outre, l’absence de surveillance réglementaire peut rendre difficile l’évaluation de la qualité de la gestion des investissements.
Investissements immobiliers
Les investissements immobiliers consistent à investir dans des biens tels que des immeubles commerciaux, des maisons d’habitation, des hôtels, etc. Les investissements immobiliers peuvent offrir un flux régulier de revenus locatifs et un potentiel d’appréciation du capital sur le long terme. Les investissements immobiliers peuvent prendre de nombreuses formes, y compris la propriété directe d’un bien, les fonds d’investissement immobilier (FPI) et les fonds communs de placement immobilier.
Les investissements immobiliers peuvent offrir des avantages en termes de diversification, car ils sont généralement moins corrélés avec les investissements traditionnels tels que les actions et les obligations. Les investissements immobiliers peuvent également constituer une protection contre l’inflation, car les revenus locatifs peuvent être ajustés en fonction de la hausse des prix.
Cependant, les investissements immobiliers ne sont pas sans risques. Ils peuvent être illiquides, c’est-à-dire qu’ils ne peuvent pas être facilement achetés ou vendus comme des titres cotés en bourse. En outre, la valeur des investissements immobiliers peut être influencée par des facteurs tels que les variations des taux d’intérêt, la dynamique de l’offre et de la demande et les conditions économiques locales.
Arbitrage de fusion
L’arbitrage de fusion est une stratégie d’investissement qui consiste à acheter des actions d’une société en cours d’acquisition et à vendre simultanément des actions de la société acquéreuse. L’objectif de cette stratégie est de profiter de la différence entre le prix d’acquisition et le prix de marché actuel des actions de la société cible.
L’arbitrage de fusion peut offrir des avantages en termes de diversification, car il est généralement moins corrélé avec les investissements traditionnels tels que les actions et les obligations. En outre, l’arbitrage de fusion peut offrir une protection contre la volatilité du marché, car la stratégie peut générer des rendements positifs même dans un marché baissier.
Cependant, l’arbitrage de fusions n’est pas sans risques. Ces investissements sont généralement à court terme, ce qui signifie qu’ils doivent être exécutés rapidement et efficacement. En outre, le succès de la stratégie dépend de la réalisation de la fusion, qui n’est pas toujours certaine.
Impact de l’évolution des réglementations et des progrès technologiques
L’évolution des réglementations et les progrès technologiques ont un impact significatif sur le paysage de l’investissement alternatif. Ces dernières années, la tendance est au renforcement de la réglementation des investissements alternatifs, en particulier dans les domaines du capital-investissement et des fonds spéculatifs. Cette réglementation accrue vise à assurer une plus grande transparence et à protéger les investisseurs contre les fraudes et autres abus.
Les avancées technologiques ont également un impact sur le paysage de l’investissement alternatif. L’essor de la fintech a conduit au développement de nouvelles plateformes et de nouveaux outils pour la gestion des investissements alternatifs. Ces plateformes peuvent offrir aux investisseurs un meilleur accès aux investissements alternatifs et des rapports plus transparents.
Fonds spéculatifs à revenu fixe
Les fonds spéculatifs à revenu fixe sont des fonds d’investissement qui utilisent une variété de stratégies pour générer des rendements à partir de titres à revenu fixe tels que les obligations et les prêts. Ces stratégies peuvent inclure l’arbitrage de crédit, la dette en détresse et le global macro. Les fonds spéculatifs à revenu fixe peuvent offrir des avantages en termes de diversification, car ils sont généralement moins corrélés avec les investissements traditionnels en actions.
Cependant, les fonds spéculatifs à revenu fixe ne sont pas sans risques. Ces investissements peuvent être affectés par les variations des taux d’intérêt, le risque de crédit et le risque de liquidité. En outre, certains fonds spéculatifs à revenu fixe peuvent utiliser l’effet de levier pour amplifier les rendements, ce qui peut accroître le potentiel de pertes.
Veronika Hirsch et le Groupe Wolverine
Veronika Hirsch est Chief Investment Officer du Wolverine Group, une société de gestion d’investissements spécialisée dans les investissements immobiliers. Le groupe Wolverine gère une variété d’investissements immobiliers, y compris des propriétés commerciales, des propriétés résidentielles et des projets de développement foncier.
Les investissements immobiliers peuvent offrir un flux régulier de revenus locatifs et un potentiel d’appréciation du capital à long terme. Toutefois, comme indiqué précédemment, les investissements immobiliers ne sont pas sans risques. Ces investissements peuvent être influencés par les variations des taux d’intérêt, la dynamique de l’offre et de la demande et les conditions économiques locales.
Paulson Merger Arbitrage
Paulson Merger Arbitrage est un fonds spéculatif spécialisé dans la stratégie d’arbitrage de fusions. Comme indiqué précédemment, l’arbitrage de fusion consiste à acheter des actions d’une société en cours d’acquisition et à vendre simultanément des actions de la société acquéreuse. Paulson Merger Arbitrage est géré par John Paulson, connu pour ses paris réussis contre le marché immobilier américain avant la crise financière de 2008.
L’arbitrage de fusion peut offrir des avantages en termes de diversification, car il est généralement moins corrélé avec les investissements traditionnels tels que les actions et les obligations. Toutefois, comme indiqué précédemment, l’arbitrage de fusions n’est pas sans risques. Le succès de la stratégie dépend de la réalisation de la fusion, qui n’est pas toujours certaine.
Autres investissements alternatifs
La Great Canadian Railtour Company est un exemple d’investissement alternatif qui vise à offrir des expériences uniques à ses clients. La société exploite un service de train de luxe qui traverse les Rocheuses canadiennes. L’accent mis par la société sur l’offre d’une expérience unique et haut de gamme la distingue des investissements traditionnels tels que les actions et les obligations.
Kinectrics Inc. est un exemple d’investissement alternatif axé sur la fourniture de solutions innovantes à ses clients. Il s’agit d’une société d’ingénierie canadienne spécialisée dans l’énergie nucléaire et les solutions technologiques avancées. L’accent mis par la société sur les technologies de pointe et les solutions innovantes en fait une opportunité d’investissement unique.
Les contrats à terme gérés, tels que ceux proposés par Arrow Capital Management, sont des investissements alternatifs qui consistent à investir dans des contrats à terme. Ces investissements peuvent offrir des avantages en termes de diversification, car ils sont généralement moins corrélés avec les investissements traditionnels tels que les actions et les obligations. Cependant, les contrats à terme gérés ne sont pas sans risques, notamment le risque d’effet de levier et la volatilité du marché.
Sociétés conformes aux normes GIPS et constitution
Les GIPS (Global Investment Performance Standards) sont un ensemble de normes éthiques pour le calcul et la présentation de la performance des investissements. Les entreprises conformes aux normes GIPS adhèrent à ces normes, ce qui permet aux investisseurs de bénéficier d’une plus grande transparence et d’une plus grande précision dans la présentation de la performance des investissements.
La constitution est le processus d’établissement d’une structure juridique pour un fonds d’investissement. Ce processus implique la rédaction et le dépôt de documents juridiques, tels qu’un contrat de fiducie ou un contrat de partenariat, qui décrivent la structure et la gouvernance du fonds.
Enerkem Inc. et Spark Power Corp.
Enerkem Inc. est un exemple d’investissement alternatif axé sur la durabilité et l’impact environnemental. L’entreprise est un producteur canadien de biocarburants et de produits chimiques à partir de déchets qui utilise une technologie exclusive pour convertir des déchets non recyclables en produits durables. L’accent mis par Enerkem Inc. sur la durabilité et l’impact environnemental en fait une opportunité d’investissement unique.
Spark Power Corp. est un exemple d’investissement alternatif axé sur la fourniture de solutions énergétiques. L’entreprise est un fournisseur canadien de services et de solutions en matière d’énergie électrique qui se spécialise dans la construction, l’entretien et la mise à niveau d’infrastructures électriques. L’accent mis par Spark Power Corp. sur les solutions énergétiques en fait une opportunité d’investissement unique.
The Brick Warehouse LP, Data Group Ltd, Macrodyne Technologies Inc. et Hazel O’Sullivan Assets
The Brick Warehouse LP est un détaillant canadien de meubles qui a récemment fait l’objet d’une restructuration importante dans le but d’accroître sa rentabilité. Data Group Ltd. est une société canadienne d’impression et de marketing qui a récemment fait l’objet d’une restructuration importante afin de s’adapter à l’évolution du marché. Macrodyne Technologies Inc. est une société d’ingénierie canadienne spécialisée dans les presses hydrauliques et les systèmes d’automatisation. Hazel O’Sullivan Assets est un exemple de family office qui gère un portefeuille diversifié d’investissements alternatifs.
Toutes ces entreprises ont connu des changements importants ou représentent des opportunités d’investissement uniques dans le paysage de l’investissement alternatif.
Gestion d’actifs
La gestion d’actifs est une composante essentielle de l’industrie financière. Elle consiste à gérer les investissements d’un client en son nom. Les sociétés de gestion d’actifs se spécialisent dans la gestion d’un large éventail d’actifs. Voici quelques types courants d’investissements alternatifs dans lesquels les sociétés de gestion d’actifs peuvent se spécialiser :
- Capital-investissement – investissement dans des entreprises privées, souvent dans le but d’améliorer les opérations et de vendre l’entreprise avec un bénéfice.
- Fonds spéculatifs – un type de fonds d’investissement qui utilise des stratégies avancées, telles que l’effet de levier et la vente à découvert, afin de générer des rendements potentiellement plus élevés.
- Immobilier – investissement dans des propriétés ou des fonds immobiliers afin de générer des revenus locatifs et une appréciation potentielle.
- Matières premières – investir dans des matières premières physiques, telles que l’or ou le pétrole, afin de se protéger contre l’inflation et de générer des rendements.
- Art et objets de collection – investir dans l’art, les antiquités et d’autres objets de collection susceptibles de prendre de la valeur avec le temps.
- Infrastructures – investir dans des projets d’infrastructures publiques, comme les routes ou les services publics, dans le but de générer des revenus réguliers.
- Dette privée – investir dans des prêts à des entreprises privées ou à des particuliers, souvent assortis de taux d’intérêt plus élevés que les investissements traditionnels à revenu fixe.
Les investissements alternatifs, en particulier, sont devenus une option de plus en plus populaire pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles et à générer des rendements potentiellement plus élevés. Ces investissements comprennent le capital-investissement, les fonds spéculatifs, les matières premières, l’immobilier, etc. Cependant, les investissements alternatifs peuvent être plus complexes et nécessiter des connaissances spécialisées pour être gérés efficacement.
Les sociétés de gestion d’actifs spécialisées dans les investissements alternatifs disposent souvent d’équipes d’experts qui maîtrisent parfaitement les stratégies et les structures spécifiques de ces investissements. Ces équipes peuvent aider les clients à s’orienter dans les méandres des investissements alternatifs, ce qui peut inclure la recherche de transactions, la diligence raisonnable, ainsi que le suivi et la gestion continus des investissements.
L’un des principaux avantages de la gestion d’actifs pour les investissements alternatifs est la possibilité d’accéder à un plus large éventail d’opportunités d’investissement que les investisseurs individuels. Les gestionnaires d’actifs ont souvent accès à des opportunités d’investissement exclusives qui ne sont pas disponibles pour le grand public, et ils disposent des ressources et de l’expertise nécessaires pour évaluer ces opportunités de manière approfondie.
Un autre avantage de la gestion d’actifs pour les investissements alternatifs est la possibilité de tirer parti de l’expertise de professionnels expérimentés. Les gestionnaires d’actifs peuvent fournir des informations et des conseils précieux sur les décisions d’investissement, et ils peuvent aider les clients à éviter les pièges et les erreurs courantes qui peuvent entraîner des pertes importantes.
Prendre des décisions d’investissement éclairées dans le paysage évolutif de l’investissement alternatif
Les investissements et stratégies alternatifs peuvent offrir aux investisseurs des opportunités uniques de diversifier leurs portefeuilles et de générer des rendements plus élevés. Toutefois, il est important d’examiner attentivement les risques et les avantages de chaque investissement avant de prendre une décision. Les investissements immobiliers peuvent offrir un flux régulier de revenus locatifs et un potentiel d’appréciation du capital, tandis que la dette privée fournit des revenus fixes en prêtant des fonds à des sociétés non publiques. Les fonds d’infrastructure offrent des flux de revenus en investissant dans des sociétés qui possèdent et exploitent des actifs d’infrastructure, tandis que les fonds spéculatifs utilisent diverses stratégies telles que les fonds d’actions à long terme et à court terme et les investissements pilotés par les événements.
Dans un paysage de l’investissement alternatif en pleine évolution, il est crucial pour les investisseurs de se tenir informés des changements de réglementation et des avancées technologiques. En prenant des décisions d’investissement éclairées, les investisseurs peuvent profiter des opportunités offertes par les investissements et stratégies alternatifs dans l’industrie financière.